Oaktree voit la valeur dans les obligations adossées aux actifs malgré l'excès de crédit ia
Oaktree Capital privilégie les ABS pour contrer la surchauffe du crédit IA
Actuellement, Oaktree Capital Management identifie des opportunités de valeur dans les obligations adossées à des actifs (ABS), malgré l’excès de crédit observé dans le secteur de l’intelligence artificielle. Le marché du crédit IA affiche une croissance annuelle des émissions de dette de +35% en 2024, avec des valorisations en hausse de 60% sur un an et un endettement moyen atteignant 4,5x l’EBITDA.
La résilience des ABS face aux risques de marché
Face à cette surchauffe, les ABS offrent une alternative attractive avec un rendement moyen de 5,8% et un taux de défaut limité à 0,8%. Leur structure diversifiée – combinant prêts automobiles (35%), immobiliers (25%) et consommation (20%) – procure une couverture renforcée contre les risques de marché, créant ainsi un portefeuille d’investissement plus stable.
Perspectives stratégiques pour 2025
Oaktree anticipe une correction potentielle du crédit IA en 2025 tout en prévoyant une demande soutenue pour les ABS, particulièrement dans les segments automobile et immobilier. La recommandation est claire : privilégier les ABS pour leur stabilité tout en maintenant une allocation prudente au crédit IA dans votre stratégie d’investissement à moyen terme.
